提示

確定

首頁 > 基金課堂 > 熱點資訊

雪球產品|投資雪球結構產品面臨的風險?

2021-09-10來源:中國證監會投資者保護局

  雪球結構產品屬于偏看漲方向的非保本的投資品,當掛鉤標的出現在一段時間內的較大幅度下跌,虧損概率將大幅提高。因此,投資雪球結構產品并不一定“較高概率”獲得收益,取決于掛鉤標的(如股指)的市場周期。從歷史回測數據來看,如果投資者在2007年、2010年、2014年、2016年、2017年購買掛鉤中證500、為期一年的雪球產品,受當時市場行情低迷影響,當年虧損概率高達40%-60%。

  例如,中證500指數自2017年9月6700點持續下行,最低于2018年12月達到3948.56點;直至2020年7月方才漲回6800點。這意味著,這段時間發行的以中證500為標的的雪球結構產品有較大可能會觸發敲入而無法觸發敲出。此在掛鉤標的的價格大跌時,投資人需要自行承擔其價格下跌帶來的本金損失。

  雪球產品適合哪類投資者?

  1.雪球結構適合的投資市況與投資觀點根據前文介紹可以看出,雪球結構是偏看漲觀點的結構,持有雪球結構產品在橫盤震蕩長期偏上漲的市況下可獲得最可觀收益。因此雪球結構產品適合偏長期向好的慢牛市況。

  若投資者持有溫和看漲、區間震蕩的投資觀點,并且認為市場在未來一至兩年內不會出現大幅下跌。那么投資于雪球結構產品將為客戶帶來最為匹配的投資體驗。需要關注的是,如果投資者對市場并不持有觀點,或當前的市場周期屬于持續下行階段,投資雪球可能會產生預期之外的虧損。

  2.投資雪球結構需要的風險承受能力和適當性標準首先,雪球結構產品屬于非本金保障型投資產品,投資者面臨本金虧損的市場風險;其次,雪球結構產品的收益結算規則較一般投資品種要復雜;再次,雪球結構產品在投資期限內,投資者通常無法通過發起贖回主動終止投資,面臨一定的流動性限制。

  考慮到以上特性,雪球結構產品需作為權益類私募產品進行適當性管理。個人投資者進行雪球結構產品購買時,金融產品銷售機構通常以專業個人投資者或者私募基金合格投資者的適當性要求進行適當性控制,并充分揭示雪球產品可能面臨的風險。

 

    免責聲明:本文版權歸原作者所有,內容僅代表作者個人觀點,個股過往表現不代表未來表現,以上信息不構成個股推薦。市場有風險,投資需謹慎。

相關閱讀

[an error occurred while processing this directive]

2021亚洲国产精品无码