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09.10收評丨滬指收復3700點 芯片半導體大漲

2021-09-10來源:廣發基金

  關鍵詞:震蕩

  周五,指數午后持續震蕩,三大股指集體收漲,滬指漲0.27%,站上3700點大關。盤面上,銀行等權重股表現強勢,半導體板塊高位盤整,化工板塊拉升,半導體、銀行、景點旅游等板塊漲幅居前;采掘服務、煤炭概念、電力等板塊表現較弱,跌幅居前。

  

  (數據來源:WIND。指數過往業績不代表基金業績,不預示未來,投資需謹慎)

  ? 市場觀點 

  · A股震蕩收漲,成交額再破1.5萬億

  今日A股突破3700點關口,板塊分化震蕩。今日,周期板塊分化,煤炭、鋼鐵等低估值板塊連續拉漲后,今日出現回調,領跌兩市;而在新能源產業鏈上游稀土、鋰鈷等細分板塊的帶動下,有色板塊逆勢領漲。盡管近期主線周期板塊出現回落,前期估值得到充分消化的消費股今日的亮眼表現,接棒周期股。未來,在經濟相對穩定和利率下行環境下,高景氣成長風格預計占優,建議關注相關板塊以及行情擴散的可能。

  · 經濟預期下行驗證,成長風格或有所擴散

  上周市場延續上行走勢,但整體市場缺乏主線,穩定類風格表現占優,但具體來看,傳統建筑、公用事業、新能源相關的標的漲幅居前,呈現出一定的新能源擴散的跡象。我們認為下半年在全球經濟預期下修的背景里,成長風格的擴散有望延續。從行業層面上來看,擴散的方向可能包括高景氣的軍工和景氣改善的風電;而從產業鏈角度,新能源產業鏈是為數不多的無論是中期還是短期景氣度確定性都較高的方向,預計產業鏈中的“專精特新”公司可能會表現更好。

  (免責聲明:本公司對以上信息的準確性和完整性不做任何保證。在任何情況下,本材料中的信息或表述意見不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風險,選擇需謹慎)

  ? 要聞點評

  1、國家統計局公布,中國8月CPI同比上漲0.8%,預期1%,前值1%;其中豬肉價格下降44.9%,影響CPI下降約1.09個百分點。受煤炭、化工和鋼材等產品價格上漲影響,PPI環比和同比漲幅均有所擴大,8月PPI同比上漲9.5%,創13年新高,預期9.1%,前值9%。(8月CPI同比增速重回1%以下,與PPI“剪刀差”繼續擴大

  2、國家醫保局表示,下一步將在國家和地方兩個層面協同推進高值醫用耗材集中帶量采購工作,重點將部分臨床用量較大、采購金額較高的高值醫用耗材納入集采,并逐步擴大采購范圍。(高值醫用耗材逐步納入集采,相關領域競爭格局或將改變

  ? 什么值得投

  · 中盤成長

  中證500為代表的中盤成長板塊目前估值相對合理,中報業績增速較高,下半年業績高增長的標的能消化估值下行影響。

  · 基建

  8月PMI數據出現回落,下半年財政或將開始發力/蓄力,基建項目推動加速,基建板塊目前估值合理,或有一定投資機會。

  

  風險提示:本內容僅供參考,不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據此操作,風險自擔。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件,了解基金的具體情況。基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證。基金投資需謹慎。

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